Az év végéhez közeledve az amerikai elnökválasztáson túl várhatóan számos kritikus tényező fogja befolyásolni a részvénypiacok dinamikáját és alakítani a vállalatok teljesítményét. A Freedom24, a világ legnagyobb tőzsdéihez hozzáférést biztosító kereskedési platform elemzői 7 kulcsfontosságú szempontot emeltek ki, amelyeket a magyar befektetőknek idén novemberben és decemberben figyelembe kell venniük, amikor stratégiai részvénybefektetési döntéseket hoznak.
1. Monetáris politika és kamatlábak
A Federal Reserve döntései: mivel az infláció továbbra is aggodalomra ad okot, a Fed a 2024-es év végi gazdasági adatok alapján módosíthatja a kamatlábakat; egy újabb emelés nyomást gyakorolhat az olyan növekedési ágazatokra, mint a technológiai szektor, míg az enyhítés a technológiai, a fogyasztási cikkek és az ingatlanok részvényeit erősítheti.
Globális központi bankok: a befektetőknek az Európai Központi Bankot és a Bank of Englandet is figyelemmel kell kísérniük, mivel az ottani magasabb kamatlábak hatással lehetnek a globális piacokra, különösen a feltörekvő és az adósságra érzékeny szektorokra.
2. Vállalati jövedelem és jövedelmezőség
A negyedik negyedéves eredményjelentési szezon: a negyedik negyedéves vállalati eredmények közzététele jelezni fogja a piaci hangulatot. Az olyan kulcsfontosságú szektorok, mint a technológia, az energia és a tartós fogyasztási cikkek a figyelem középpontjában lesznek, mivel a befektetők értékelik, hogy a vállalatok mennyire jól kezelik az inflációt, a magas kamatlábakat és a geopolitikai bizonytalanságot.
Nyomás alatt lévő haszonkulcsok: a magas inputköltségek, különösen a globális ellátási láncoktól erősen függő vállalatok (pl. félvezetők és ipari termékek) esetében, alááshatják a haszonkulcsokat. A befektetőknek figyelemmel kell kísérniük a nagyvállalatok pénzügyi előrejelzéseit.
3. Gazdasági visszaesés Kínában
Kína folytatódó recessziója: a kínai növekedéstől függő vállalatok, például a luxuscikkekkel, technológiával és iparral foglalkozó vállalatok teljesítménye kockázatokkal szembesülhet. A befektetőknek figyelembe kell venniük a kínai lassulásnak a nyersanyagokra, különösen az olajra, a rézre és a vasércre gyakorolt hullámhatásait is.
Kína ingatlanpiaci válsága: a folytatódó ingatlanválság, amelynek következtében olyan vállalatok, mint az Evergrande és a Country Garden pénzügyi nehézségekkel küzdenek, súlyosbíthatja a piaci instabilitást, ami hatással lehet a globális nyersanyagárakra és gyengítheti a kínai kereslettől függő fejlődő gazdaságokat.
4. Ellátási lánc zavarai és árucikkek
Az olajárak volatilitása: a közel-keleti konfliktusok és az OPEC+ termeléscsökkentése miatt az olajárak továbbra is volatilisek maradhatnak, és a további regionális zavarok valószínűleg magasabbra fogják nyomni az árakat. Ez kedvezne az energiaipari vállalatoknak, de hatással lenne az olajtól függő ágazatok, például a légitársaságok és a közlekedés jövedelmezőségére is.
Kritikus nyersanyagok: a befektetőknek figyelemmel kell kísérniük a rezet (zöld energia, technológia), a lítiumot (elektromos autók gyártása) és az uránt (atomenergia) – mivel az ellátási zavarok vagy geopolitikai problémák a kulcsfontosságú termelő régiókban, például Dél-Amerikában, Afrikában vagy Ausztráliában felhajthatják az árakat, ami hatással lehet a piaci hangulatra és az ágazati bevételekre.
5. Ünnepi szezon és fogyasztói kiadások
A kiskereskedelmi szektor teljesítménye: bár az infláció az USA-ban lassul, a magas hitelköltségek és a stagnáló bérek visszafoghatják a fogyasztók ünnepi kiadásait, ami hatással lehet a kiskereskedelmi és e-kereskedelmi szektorban működő vállalatokra, például az Amazonra, a Walmartra és a Targetre.
Az e-kereskedelem növekedése: az e-kereskedelmi vállalatok növekedhetnek, mivel az ünnepi szezonban megnő az online vásárlás, bár a növekvő szállítási költségek és a logisztikai kihívások hatással lehetnek a nyereségre.
6. Geopolitikai kockázatok
Oroszország és Ukrajna közötti konfliktus: a folyamatban lévő orosz-ukrán konfliktus továbbra is feszíti a globális piacokat, különösen az energia és a mezőgazdaság területén, mivel az orosz energiaellátás zavarai a földgáz és a kőolaj árát felhajtják, ami hatással lehet az európai gazdaságra.
Közel-keleti feszültségek: az Izrael és a Hamász, valamint Irán közötti feszültségek fokozódása az energiapiacok ingadozásához vezethet, és hatással lehet a védelmi készletekre, ami további instabilitást és az ellátási lánc megszakadását eredményezheti az olaj és a földgáz esetében.
7. Az amerikai adósság és a kormányzati leállás kockázatai
Kormányzati leállás: az amerikai kormányzat leállásának kockázata a kongresszusban folyó költségvetési tárgyalási küzdelmek miatt elbocsátásokat, termeléscsökkentést és kormányzati szerződések késedelmes kifizetését eredményezheti, ami hatással lehet a védelmi, az egészségügyi és az infrastrukturális ágazatokra.
Az USA adósságszintje: Az USA magasadósságszintje és a politikai patthelyzet fokozhatja a befektetők bizonytalanságát, ami potenciálisan növelheti a kötvényhozamokat és gyengítheti az olyan kamatérzékeny ágazatokat, mint a közművek és az ingatlanok.
A Freedom24-ről
A Freedom24 a NASDAQ-on jegyzett Freedom Holding Corp. európai leányvállalata, egy nemzetközi befektetési csoport, amely az Egyesült Államokban, Európában és Közép-Ázsiában rendelkezik szakértelemmel. A csoport világszerte 530 000 ügyfelet szolgál ki, piaci tőkeértéke pedig megközelítőleg 4,8 milliárd dollár. A Freedom24 uniós székhelyű lakossági tőzsdei brókerként több mint 40 000 részvényhez, 1500 ETF-hez és 800 000 amerikai részvényopcióhoz kínál hozzáférést az USA, Európa és Ázsia főbb tőzsdéin.
